Beleggers kijken kritischer dan ooit naar de manier waarop portefeuilles worden opgebouwd. Vaste allocaties naar aandelen en obligaties maken steeds vaker plaats voor een andere vraag: wat draagt elke belegging daadwerkelijk bij aan de doelstellingen van de totale portefeuille? Kapitaal wordt niet langer simpelweg verdeeld over de traditionele categorieën, maar wordt gericht ingezet in beleggingen die het rendementspotentieel vergroten, de weerbaarheid verbeteren of extra diversificatie opleveren.

De verschuiving is de afgelopen jaren in een stroomversnelling geraakt door de teleurstellende prestaties van de klassieke 60/40-portefeuille. Historisch gezien zorgden aandelen voor groei op de lange termijn, terwijl staatsobligaties een buffer boden in periodes van marktdruk. Maar de terugkeer van inflatie zette die verhouding onder druk: toen centrale banken de rente verhoogden om de inflatie te beteugelen, daalden aandelen en obligaties tegelijk. Zo werden de grenzen zichtbaar van een portefeuille die voor diversificatie vooral op obligaties leunt.

In deze omgeving groeit de belangstelling voor liquide alternatieve beleggingen. Diversificatie oogt minder aantrekkelijk in periodes waarin geconcentreerde risico’s juist lonen, maar beleggers die op zoek zijn naar een robuuste portefeuille voor de lange termijn zien het belang van meerdere rendementsbronnen — zeker nu obligaties niet langer altijd een betrouwbare tegenhanger vormen voor aandelenrisico’s.

Het BNY Mellon Dynamic Factor Premia V10 Fund speelt precies op die behoefte in. Het is een liquide alternatieve strategie die rendementen nastreeft die vergelijkbaar zijn met die van groeibeleggingen, zonder afhankelijk te zijn van obligaties of van de richting van de aandelenmarkt. Het fonds mikt op een outperformance van 6% ten opzichte van de cashbenchmark, met een doelvolatiliteit van 10%. Zo streeft de strategie naar betere portefeuillediversificatie, met behoud van een aantrekkelijk rendementspotentieel voor vermogensbeheerders en beleggers.

Benieuwd hoe dat er in de praktijk uit kan zien? Lees meer