In het eerste kwartaal van 2024 hebben Nederlandse pensioenfondsen dankzij wereldwijd gestegen beurskoersen aanzienlijke winsten geboekt, zo blijkt uit macro-economische cijfers van De Nederlandsche Bank (DNB). De totale winst op aandelen en participaties bedroeg bijna €36 miljard, wat het belegd vermogen met 2% deed stijgen naar €1.687 miljard. Deze stijging vond plaats ondanks verliezen op beleggingen in obligaties en derivaten.
De MSCI-World index noteerde in deze periode een stijging van 11%. Pensioenfondsen zagen hun aandelenbeleggingen met €26 miljard toenemen, terwijl participaties in beleggingsfondsen €10 miljard meer waard werden. Hoewel aandelenfondsen in waarde stegen, leden obligatiefondsen verliezen door dalende koersen, wat invloed had op de totale balans.
De verliezen op beleggingen in schuldpapier bedroegen €9,4 miljard en €2 miljard op rentederivaten. Deze verliezen kwamen voort uit gestegen rentes over een looptijd tot 10 jaar, die de waarde van deze instrumenten deden dalen. Hoewel de actuele waarde van de pensioenverplichtingen positief beïnvloed werd door de rentestijging, bleek de afdekking van het renterisico niet volledig effectief. Dit komt door een tekort aan financiële instrumenten met een looptijd die perfect overeenkomt met die van de verplichtingen. Hierdoor bleven pensioenfondsen met een niet perfecte afdekking van hun renterisico zitten.
Lees meer: https://www.dnb.nl/algemeen-nieuws/statistiek/2024/groei-belegd-vermogen-pensioenfondsen-door-koerswinsten-op-aandelen/
